Венчурный рынок России в 2019 году

Поделиться

VK

Венчурный рынок России в 2019 году

Максим Плешков, директор по аналитике и исследованиям, «Эксперт Бизнес-Решения»

Введение

Данные по венчурному рынку России сильно отличаются от исследования к исследованию. Приступив к подготовке обзора по венчурному рынку России за 2019 год, пришлось неизбежно столкнуться с вопросом: каким данным доверять? Для ответа на этот вопрос было решено составить собственную таблицу сделок. Источником информации выступили прежде всего публикации в Интернете, СМИ, данные баз:

• Crunchbase.com;
• Rb.ru.

А также исследования:

• «Венчурная Россия» компании Dsight ¹ ;
• «Рейтинг активности венчурных инвесторов» за 2019 год компании РВК ² .

В результате все публичные сделки размером более 100 тыс. долларов США за 2019 год и ряд сделок менее 100 тыс. долларов США вошли в базу исследования. В базе учитывались:

•  инвестиции в российские венчурные компании,
• инвестиции в венчурные компании с российскими корнями,
• выходы из российских венчурных компаний,
• выходы из венчурных компаний с российскими корнями
• инвестиции и вложения ³ российских инвесторов.

Пример записи в базе сделок смотрите в таблице 1.

Таблица 1. Пример записи в базе сделок

	Дата	Компания	Тип сделки (раунд)	Сумма, тыс. долл. США	Инвесторы	Страна регистрации компании	Примечание (несколько слов о компании)
1	дек. 19	Рабочие руки	-	400	Два физических лица	Россия	Сервис позволяет строительным, подрядным и производственным компаниям найти разнорабочих за короткое время по фиксированной цене.

При этом необходимо понимать, что в целом венчурный рынок относительно закрыт. По оценкам экспертов, максимум 60 % совершенных сделок на российском венчурном рынке попадают в публичное пространство. Особенно непрозрачными являются небольшие по объемам сделки на ранних этапах жизни венчуров. Поэтому ни одна база сделок не может быть априори полной.

Под инвестициями в венчурные компании понимаются инвестиции в рискованные, технологичные и потенциально высокодоходные проекты (проекты с целевой ожидаемой внутренней нормой доходности IRR не менее 15 %).

Выход – это особый тип сделки, при которой не привлекается дополнительное финансирование в сам проект, а один или несколько существующих акционеров продают свои доли в процессее сделки со стратегическим инвестором или IPO.

Компания с российскими корнями – это компания, зарегистрированная в иной, чем Российская Федерация, юрисдикции, но основанная российскими гражданами.

Инвестиции в российский венчурный рынок в 2019 году

Согласно подготовленной собственной базе сделок за 2019 год инвестиции в венчурные компании, зарегистрированные в России, составили 257,2 млн долларов США ⁴.

Инвестиции в компании с российскими корнями составили в 2019 году 895,7 млн долларов США ⁵.

Итого инвестиции в 2019 году согласно подготовленной собственной базе сделок в российские венчурные компании и венчурные компании с российскими корнями составили 1 152,85 млн долларов США.

По данным компании Dsight, объем инвестиций в российский венчурный рынок в 2019 году составил 868,7 млн долларов США. При этом учитывались инвестиции в венчурные компании, работающие преимущественно в России.

Таблица 2. Структура российского венчурного рынка в соответствии со стадией развития венчурной компании ⁶

Стадии развития венчурной компании.

ПОСЕВ. Ранняя стадия развития компании на этапе от идеи до формирования команды, проверки первых гипотез и ведения регулярной коммерческой деятельности.

СТАРТАП. Ранняя стадия развития компании, характеризующаяся началом постоянной и полноценной коммерческой деятельности, получением от нее выручки и ростом бизнеса.

РОСТ. Гиперактивная стадия развития компании, когда коммерческие гипотезы подтверждены, и для бурного развития бизнес нуждается во внешнем финансировании.

ЭКСПАНСИЯ. Гиперактивная стадия развития компании, характеризующаяся ростом бизнеса и расширением географии присутствия.

ЗРЕЛОСТЬ. Стадия, на которой бизнес демонстрирует устойчивость и постоянный рост, как правило, менее бурный, чем на предыдущих стадиях, в силу чего инвестиционные риски снижаются.

Выходы

Согласно подготовленной собственной базе сделок за 2019 год объем выходов из российских венчурных компаний составил 2 473,2 млн долларов США ⁷.

Таблица 3. Выходы из российских венчурных компаний в 2019 году

	Дата	Компания	Сумма, долл. США	Инвесторы
1	янв. 19	Avito	1 160 000 000	Naspers
2	окт. 19	Цитадель	236 645 000	Технологическая реальность
3	н-брь 19	Familia	225 000 000	TJX Companies
4	май 19	HeadHunter	220 000 000	IPO
5	н-брь 19	МФ Технологии	177 000 000	Сбербанк
6	июль 19	Везет	71 500 000	MLU B.V
7	окт. 19	BelkaCar	50 000 000	Coneplace Limited
8	сент. 19	Ozon.ru	50 000 000	Baring Vostok Capital Partners, АФК Система
9	авг. 19	YouDrive	45 500 000	Mail.ru Group
10	май 19	Вокорд СофтЛаб	38 000 000	Huawei
11	янв. 19	ИТ-град	35 000 000	МТС
12	янв. 19	Медиалогия	30 000 000	ВТБ
13	дек. 19	Skillbox	20 000 000	Mail.ru Group
14	дек. 19	Tvzavr	16 000 000	Руслан Кафтанатий
15	авг. 19	Энергетические системы и коммуникации	15 500 000	ВТБ
16	янв. 19	Streetbee	15 000 000	BeMyEye
17	н-брь 19	Syntacore	10 200 000	Yadro
18	май 19	Worki	10 000 000	Mail.ru Group
19	сент. 19	Geosteering Technologies	9 000 000	Цифра
20	дек. 19	Top Delivery	7 000 000	Бета Про
21	июль 19	Relap.io	6 000 000	Mail.ru Group
22	май 19	Новые Облачные Технологии	5 000 000	Лаборатория Касперского
23	окт. 19	Партия.Еды	4 000 000	Яндекс
24	дек. 19	Онлайн Патент	3 000 000	n’RIS
25	апр. 19	GetLean	3 000 000	Севергрупп
26	апр. 19	Scan to buy	3 000 000	Яндекс.Маркет
27	май 19	CloudPayments	2 850 000	Тинькофф банк
28	февр. 19	Pass24	2 000 000	Ланит
29	дек. 19	«Межрегиональный центр стерилизационных технологий «Акцентр»	1 540 000	ГК Рюрик
30	окт. 19	Поток	900 000	Юрий Попов и Антон Еременко (FinTech Capital)
31	июль 19	ЖК.онлайн (Оплачу)	400 000	CloudPayments
32	окт. 19	Урус – умные цифровые сервисы	120 000	Александр Аузан
33	сент. 19	Bookform	12 500	Яндекс
34	дек. 19	Septem Capital	н/д	Совкомбанк
35	н-брь 19	Easy Meal	н/д	Performance Group
36	н-брь 19	iHome	н/д	Эр-Телеком
37	н-брь 19	Домиленд	н/д	ВТБ
38	н-брь 19	Аплана ай-ти инновации	н/д	IBS
39	н-брь 19	Аплана софтвер	н/д	IBS
40	окт. 19	Зенон Н.С.П	н/д	Rusonyx
41	окт. 19	MXP	н/д	Совмортранс
42	авг. 19	Naunet	н/д	Reg.ru
43	июнь 19	PayZakat	н/д	Сбербанк
44	июнь 19	КорКласс	н/д	Ростелеком
45	май 19	Сделано	н/д	Kismet Capital Group
46	апр. 19	Spark	н/д	МТТ Групп
47	апр. 19	Searchengines	н/д	MetaQuotes Software
48	март 19	Podfm	н/д	SoundStream
49	март 19	TheQuestion	н/д	Яндекс
Итого			2 473 167 500

Согласно подготовленной собственной базе сделок за 2019 год объем выходов из венчурных компаний с российскими корнями составил 5 560,4 млн долларов СЩА ⁸.

Таблица 4. Выходы из венчурных компаний с российскими корнями в 2019 году

	Дата	Компания	Сумма, долл. США	Инвесторы	Страна регистрации компании
1	н-брь 19	MagicLab	2 850 000 000	Blackstone Group	Англия
2	июль 19	Parallels	1 000 000 000	Corel	США
3	март 19	Nginx	670 000 000	F5	США
4	янв. 19	Veeam Software	500 000 000	Insight Partners	Швейцария
5	окт. 19	Dating.com	215 000 000	SOL Holdings	США
6	дек. 19	AI Factory	166 000 000	Snap	США
7	сент. 19	Busfor	88 300 000	BlaBlaCar	Польша
8	янв. 19	Wrike	22 300 000	Vista Equity Partners	США
9	дек. 19	GetIntent	20 000 000	Газпром-медиа	США
10	авг. 19	RRT Global	9 000 000	KBR	США
11	окт. 19	GeoCV	7 000 000	Occipital	США
12	май 19	Panzerdog	5 000 000	My.Games	Финляндия
13	окт. 19	Healthy Food	3 500 000	Дмитрий Пронин	США
14	дек. 19	Shift	3 000 000	Xometry	Германия
15	июль 19	Legionfarm	1 300 000	Алексей Белянкин (основатель Legionfarm)	США
16	дек. 19	WorldAPP	н/д	Diversis Capital	США
17	авг. 19	Coda Devices	н/д	Thorlabs	США
18	июль 19	Vostok Project	н/д	GHP Group	Англия
Итого			5 560 400 000

Итого объем выходов в 2019 году из российских венчурных компаний и венчурных компаний с российскими корнями составил 8 033,6 млн долларов США согласно подготовленной собственной базе сделок.

По данным компании Dsight, объем выходов из венчурных компаний, работающих преимущественно в России, составил 5 555,7 млн долларов США. В 2018 году объем выходов, по данным Dsight, cоставлял 349,7 млн долларов США.

Существенно выросший объем выходов из российских венчурных компаний (венчурных компаний, работающий преимущественно в России) позволил России войти в топ-10 венчурных экономик.

Структура венчурного рынка России по типам инвесторов

Таблица 5. Структура российского венчурного рынка в соответствии со стадией развития венчурной компании ⁹ (данные компании Dsight)

Таблица 6. Венчурные фонды, включая акселераторы, государственные и иностранные фонды, инвестировавшие в российский венчурный рынок в 2019 году (данные компании РВК)

	Инвестор	Сделки, шт.	Объем, млн долл. США	Средний чек, млн долл. США	Выходы, шт.	Общий объем фонда, млн долл. США
1	ФРИИ	45	1,3	0,22	12	120
2	AltaIR Seed Fund	38	15	0,4	4	100
3	Day One Ventures	27	7	0,3	1	20
4	Starta Ventures	26	4	0,15	3	70
5	Runa Capital I & II & III	20	33,9	1,7	4	420
6	Startup Lab	19	0,5	0,04	1	3
7	Target Global	19	н/д	н/д	н/д	870
8	DST Global	19	н/д	н/д	н/д	н/д
9	RTP Global (ex Ru-Net)	17	н/д	н/д	н/д	н/д
10	I2BF	16	8	0,5	2	40
11	Сбербанк-500/Сбербанк	15	1,2	0,08	н/д	н/д
12	Flint Capital	10	13,3	1,3	2	135
13	Sistema Asia Fund/АФК Система	9	60	3,7	1	120
14	ТилТех Капитал	9	2	0,57	н/д	50
15	TMT Investments	8	5	1,6	1	106
16	Фонд развития венчурного инвестирования города Москвы	8	1,4	0,13	7	12,5
17	A&A Capital	8	0,5	0,1	н/д	1,5
18	SBT Venture Fund I & II/Сбербанк	7	30	4	1	350
19	Digital Horizon	7	13,5	1,5	н/д	50
20	Sistema VC/АФК Система	7	9,2	н/д	н/д	163,4
21	Альфакселератор	7	0,6	0,09	н/д	н/д
22	Winno (ex Numa)	7	0,1	0,02	н/д	0,8
23	Дальневосточный фонд высоких технологий	6	11	1,8	н/д	80
24	ExpoCapital	6	6	1	н/д	100
25	Венчурный фонд Самарской области	6	0,4	0,07	н/д	1,6
26	AdFirst	6	н/д	0,3	1	н/д
27	Baring Vostok	6	н/д	н/д	2	н/д
28	Российский фонд прямых инвестиций	5	75,5	н/д	н/д	10 000
29	VEB Ventures/ВЭБ.РФ	5	12	5	н/д	500
30	OKS Group	5	4,1	1	2	н/д
31	Ascent Partners	5	1	0,25	1	3
32	Фонд НТИ	5	н/д	н/д	н/д	н/д
33	Digital Evolution Ventures	5	н/д	н/д	н/д	45
34	LETA Capital	4	3	1,3	н/д	50
35	SDVentures	4	2	4	н/д	60
36	FinSight Ventures	4	2	0,5	2	110
37	the Untitled ventures	4	0,5	0,2	2	5
38	LVL1	4	н/д	н/д	н/д	н/д
39	Pulsar Venture Capital	4	н/д	н/д	н/д	н/д
40	Flashpoint VC (ex Buran VC)	4	н/д	н/д	1	н/д
41	Genesis Investments	4	н/д	0,5	н/д	10
42	Severstal Ventures/Северсталь	3	25	8,3	н/д	200
43	Winter Capital	3	11	3	1	512
44	FPI Innovation Fund	3	10	3	н/д	40
45	Admitad Invest	3	1,1	0,38	н/д	н/д
46	Yellow Rockets	3	0,2	0,08	н/д	4
47	Gagarin Capital	3	н/д	н/д	н/д	н/д
48	Phystech Ventures	3	н/д	н/д	3	80
49	Maxfield Capital	3	н/д	н/д	н/д	н/д
50	Xploration Capital	3	н/д	н/д	н/д	н/д
51	ВТБ Капитал Pre-IPO Фонд/ВТБ	2	15	7,5	н/д	15
52	Венчурный Фонд Сколково: ИТ I	2	4,3	2,4	н/д	37,2
53	LARIX	2	1,2	0,6	н/д	20
54	Access Industries	2	н/д	н/д	н/д	н/д
55	RBV Capital	2	н/д	н/д	н/д	н/д
56	Emery Capital	2	н/д	н/д	1	н/д
57	Vostok New Ventures	2	н/д	н/д	2	н/д
58	AddVenture	2	н/д	н/д	н/д	н/д
59	Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций	2	н/д	н/д	н/д	22
60	Cabra VC	2	н/д	н/д	н/д	н/д
61	Inventure Partners	2	н/д	н/д	н/д	н/д
62	Impulse VC	2	н/д	н/д	2	н/д
63	Fort Ross Ventures/Сбербанк	2	н/д	н/д	н/д	н/д
64	Softline Venture Partners	2	н/д	н/д	1	н/д
65	Qiwi Venture/Qiwi	2	н/д	н/д	н/д	н/д
66	Larnabel Ventures	1	16	16	н/д	н/д
67	Da Vinci Pre IPO	1	2,5	2,5	1	23,6
68	Fuel For Growth I/ЭФКО	1	2	2	н/д	50
69	Новая индустрия	1	1	1,5	н/д	62,5
70	SKL Tech/Sokolov	1	0,8	н/д	н/д	н/д
71	Венчурный Фонд Сколково – Индустриальный I	1	0,8	0,8	н/д	39,2
72	AYR Capital	1	0,5	0,5	н/д	н/д
73	STARTLAB	1	0,2	0,16	н/д	0,5
74	Abele Ventures	1	н/д	н/д	н/д	н/д
75	Altergate	1	н/д	н/д	н/д	н/д
76	Guard Capital	1	н/д	н/д	н/д	н/д
77	Equity Algorithm	1	н/д	н/д	н/д	н/д
78	iTech Capital	1	н/д	н/д	н/д	300
79	Indigo Capital	1	н/д	н/д	1	н/д
80	Haxus	1	н/д	н/д	н/д	н/д
81	КоммИТ Кэпитал/Ростелеком	1	н/д	н/д	н/д	60
82	Russia Partners	1	н/д	н/д	н/д	н/д
83	Embria	1	н/д	н/д	н/д	н/д
84	SICAR/Роснано + АФК Система	1	н/д	н/д	н/д	н/д
85	Nebesa Capital	1	н/д	н/д	н/д	н/д
86	UCP Group	1	н/д	н/д	н/д	н/д
87	Эльбрус Капитал	1	н/д	н/д	1	880
88	Genezis Technology Capital	1	н/д	н/д	н/д	н/д
89	Da Vinci Capital	1	н/д	н/д	н/д	н/д
90	ED2	1	н/д	н/д	н/д	н/д
91	Российско-Китайский Инвестиционный Фонд	1	н/д	н/д	н/д	2000
92	Almaz Capital	1	н/д	н/д	н/д	н/д
93	VP Capital	1	н/д	н/д	н/д	н/д
94	ClalTech	1	н/д	н/д	н/д	н/д
95	Redline Capital	1	н/д	н/д	н/д	н/д
96	Grishin Robotics	1	н/д	н/д	н/д	н/д
97	Rainfall Capital (Vaizra)	1	н/д	н/д	н/д	н/д
98	Ruvento Ventures	1	н/д	н/д	н/д	25
99	Primer Capital	1	н/д	н/д	н/д	н/д
100	S7 Ventures/S7 Group	1	н/д	н/д	н/д	н/д
101	Индустрия 4.0/Ростех	1	н/д	н/д	н/д	н/д
102	С-Групп Венчурс	1	н/д	н/д	1	н/д
103	Blackstone Group	1	н/д	н/д	н/д	н/д
104	Vista Equity Partners	1	н/д	н/д	н/д	н/д

Таблица 7. Корпорации и корпоративные фонды, включая госкомпании, инвестировавшие в российский венчурный рынок в 2019 году (данные компании РВК)

Инвестор		Сделки, шт.	Объем, млн долл. США	Средний чек, млн долл. США	Выходы, шт.
1	Сбербанк	26	31	0,08, 4,00	1
2	АФК Система	17	69	3,7	1
3	Mail.ru Group	13	н/д	н/д	н/д
4	Лаборатория Касперского	10	14	1	н/д
5	S7 Group	8	7	1	н/д
6	Softline	7	н/д	н/д	2
7	Ростех	6	2	н/д	н/д
8	ВЭБ.РФ	5	12	5	н/д
9	ВТБ	4	15	7,5	н/д
10	Газпром-медиа	4	н/д	н/д	н/д
11	Северсталь	3	25	8,3	н/д
12	Admitad	3	1	0,38	н/д
13	Энергопром (Цифра)	2	25	13	н/д
14	YADRO	2	18	н/д	н/д
15	Яндекс	2	8	4	2
16	МТС	2	4	2	н/д
17	ЭФКО	2	4	2	н/д
18	Qiwi	2	н/д	н/д	н/д
19	Институт Стволовых Клеток Человека	2	н/д	н/д	н/д
20	РЖД	1	1	1	1
21	Sokolov	1	1	н/д	н/д
22	ГК ПИК	1	н/д	н/д	н/д
23	Смартс	1	н/д	н/д	н/д
24	HeadHunter	1	н/д	н/д	н/д
25	Роснано	1	н/д	н/д	н/д
26	Ростелеком	1	н/д	н/д	н/д
27	ГК Рюрик	1	н/д	н/д	н/д
28	Ланит	1	н/д	н/д	н/д
29	n'RIS	1	н/д	н/д	н/д
30	Joom	1	н/д	н/д	н/д
31	Бета Про	1	н/д	н/д	н/д
32	Тинькофф Банк	1	н/д	н/д	н/д

Таблица 8. Корпоративные фонды, инвестировавшие в российский венчурный рынок в 2019 году (данные компании РВК)

	Инвестор	Сделки, шт.	Объем, млн долл. США	Средний чек, млн долл. США	Выходы, шт.	Общий объем фонда, млн долл. США
1	Сбербанк 500/Сбербанк	15	1.2	0,08	н/д	н/д
2	Sistema Asia Fund/АФК Система	9	60,0	3,70	1	120
3	SBT Venture I & II/Сбербанк	7	30,0	4,00	1	350
4	Sistema VC/АФК Система	7	9,2	н/д	н/д	163,4
5	VEB Ventures/ВЭБ.РФ	5	12,0	5,00	н/д	500
6	Severstal Ventures/Северсталь	3	25,0	8,30	н/д	200
7	Admitad Invest/Admitad	3	1,1	0,38	н/д	н/д
8	ВТБ Капитал Pre-IPO Фонд/ВТБ	2	15,0	7,50	н/д	15
9	Fort Ross Ventures/Сбербанк	2	н/д	н/д	н/д	н/д
10	Softline Venture Partners/Softline	2	н/д	н/д	1	н/д
11	Qiwi Venture/Qiwi	2	н/д	н/д	н/д	н/д
12	Fuel For Growth I/ЭФКО	1	2,0	2,00	н/д	50
13	SKL Tech/Sokolov	1	0,8	н/д	н/д	н/д
14	КоммИТ Кэпитал/Ростелеком	1	н/д	н/д	н/д	60
15	SICAR/Роснано + АФК Система	1	н/д	н/д	н/д	н/д
16	S7 Ventures/S7 Group	1	н/д	н/д	н/д	н/д
17	Индустрия 4.0/Ростех	1	н/д	н/д	н/д	н/д

Таблица 9. Корпорации, инвестировавшие в российский венчурный рынок в 2019 году (данные компании РВК)

	Инвестор	Сделки, шт.	Объем, млн долл. США	Средний чек, млн долл. США	Выходы, шт.
1	Mail.ru Group	13	н/д	н/д	н/д
2	Лаборатория Касперского	10	14,0	1,00	н/д
3	S7 Group	7	7,0	1,00	н/д
4	Ростех	5	2,0	н/д	н/д
5	Softline	5	н/д	н/д	2
6	Газпром-медиа	4	н/д	н/д	н/д
7	Энергопром (Цифра)	2	25,0	13,00	н/д
8	YADRO	2	18,0	н/д	н/д
9	Яндекс	2	8,0	4,00	2
10	МТС	2	4,0	2,00	н/д
11	ВТБ	2	н/д	н/д	н/д
12	Сбербанк	2	н/д	н/д	1
13	Институт Стволовых Клеток Человека	2	н/д	н/д	н/д
14	ЭФКО	1	2,0	2,00	н/д
15	РЖД	1	1,0	1,00	1
16	ГК ПИК	1	н/д	н/д	н/д
17	Смартс	1	н/д	н/д	н/д
18	HeadHunter	1	н/д	н/д	н/д
19	ГК Рюрик	1	н/д	н/д	н/д
20	Ланит	1	н/д	н/д	н/д
21	n'RIS	1	н/д	н/д	н/д
22	Joom	1	н/д	н/д	н/д
23	Бета Про	1	н/д	н/д	н/д
24	Тинькофф Банк	1	н/д	н/д	н/д

Основные тенденции и события 2019 года

В 2019-м увеличились размеры инвестиций по сравнению с предыдущим годом. При этом 2019 год стал рекордным по объемам как инвестиций в венчурные компании, так и выходов. Основные вложения пришлись на зрелые, глобальные компании, в которые предпочитали инвестировать частные фонды и корпоративные инвесторы. Стремясь диверсифицировать риски, российские инвесторы активно инвестируют в зарубежные венчурные компании. При этом общий объем российских инвестиций в зарубежные, главным образом западные венчуры сопоставим с объемом инвестиций в российский венчурный рынок.

Инвестиции в локальные, начинающие стартапы остались, как и раньше, уделами акселераторов, инвестиций государственных венчурных фондов и других форм поддержки государства (гранты, кредиты и тому подобное). При этом наблюдался рост вложений в венчурные компании на стадиях от посева до экспансии.

На ранних стадиях сократили свою активность акселераторы. Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) принял решение сократить поддержку новых стартапов и сосредоточиться на стратегических продажах компаний, уже находящихся в портфеле фонда, что неизбежно привело к сокращению количества сделок. Также меньшее количество сделок в 2019 году совершил акселератор Winno.

Вместе с тем выросло количество акселераторов крупных компаний. Развитие акселераторов рассматривается корпорациями как средство поиска технологий и инновационного развития. «Акселераторы активно развивает Сбербанк (500 Startups, SberUp), «Лаборатория Касперского» (iHub для проектов в области Cyber Security), МТС (MTS StartUp Hub), Qiwi (Qiwi Universe Product Hub), «Северсталь» (проекты в металлургии). Также начали появляться мультикорпоративные акселераторы для секторов промышленности – среди них работающий на рынке современных строительных технологий Build UP, который реализуется компаниями «Галс-Девелопмент», «Дон-Строй-Инвест» и «Фодд»» при поддержке фонда «Сколково». Большие ожидания от программ акселерации от госструктур. В 2019 году акселераторы запустили «Вертолеты России», «Росатом», РЖД, ВТБ, ГТЛК и КАМАЗ» ¹¹.

В целом можно сказать, что развитие акселераторов в России оказалось успешным. Сейчас около трети сделок на венчурном рынке приходится на компании, обучавшиеся в школах акселераторов.

Несмотря на рост инвестиций в венчурный рынок со стороны госкорпораций и госфондов, собственно государственные институты практически не инвестируют в венчуры. «Летом 2019 года «ВЭБ Инновации» были трансформированы в структуру под названием VEB Ventures, они заявили о планах вложить в России 34,8 млрд рублей до 2024 года. VEB Ventures заключила соглашение об инвестициях с семью российскими компаниями на 2 млрд рублей. Но пока большого числа сделок госкорпорация не провела. Хотя сделки крупные, например, производитель огнезащитных материалов «Группа ОЗ» на 500 млн рублей. Также летом 2019 года Российская венчурная компания (РВК) и Минэкономразвития подписали соглашение о создании фонда по поддержке технологических компаний в сфере образования. Объем фонда должен составить 7 млрд рублей (средства федерального бюджета), а срок работы фонда – 10 лет. Но РВК не смогла на открытом конкурсе найти подходящих управляющих и теперь создаст дочернюю компанию, которая возьмет эту функцию на себя» ¹².

Следует отметить активность корпораций, проинвестировавших больше, чем в прошлом году. Среди лидеров по активности Сбербанк, АФК Система, Mail.ru Group, «Лаборатория Касперского». Причем если Сбербанк и АФК Система инвестировали через собственные фонды, то Mail.ru Group и «Лаборатория Касперского» делали это напрямую.

Прошедший год ознаменовался рядом громких конфликтов в российском венчурном бизнес-сообществе. Самый известный – дело Майкла Калви и Baring Vostok. Следует также отметить уголовное дело против основателей Nginx – Игоря Сысоева и Максима Коновалова, затронувшее и фонд Runs Capital.

Нельзя не сказать и про первое за последние шесть лет IPO Российской венчурной компании на западных рынках. Речь о Headhunter и привлеченных в ходе размещения 220 млн долларов США.

Приложение. База данных сделок за 2019 год.