Эксперт | РА
Эксперт | Бизнес-Решения
en
loading

Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.
PDF  

Венчурный рынок России в 2019 году

Введение

Данные по венчурному рынку России сильно отличаются от исследования к исследованию. Приступив к подготовке обзора по венчурному рынку России за 2019 год, пришлось неизбежно столкнуться с вопросом: каким данным доверять? Для ответа на этот вопрос было решено составить собственную таблицу сделок. Источником информации выступили прежде всего публикации в Интернете, СМИ, данные баз:

  • Crunchbase.com;
  • Rb.ru.

А также исследования:

  • «Венчурная Россия» компании Dsight 1 ;
  • «Рейтинг активности венчурных инвесторов» за 2019 год компании РВК 2 .

В результате все публичные сделки размером более 100 тыс. долларов США за 2019 год и ряд сделок менее 100 тыс. долларов США вошли в базу исследования. В базе учитывались:

  •  инвестиции в российские венчурные компании,
  • инвестиции в венчурные компании с российскими корнями,
  • выходы из российских венчурных компаний,
  • выходы из венчурных компаний с российскими корнями
  • инвестиции и вложения 3 российских инвесторов.

Пример записи в базе сделок смотрите в таблице 1.

Таблица 1. Пример записи в базе сделок

Дата Компания Тип сделки (раунд) Сумма, тыс. долл. США Инвесторы Страна регистрации компании Примечание (несколько слов о компании)
1 дек. 19 Рабочие руки - 400 Два физических лица Россия Сервис позволяет строительным, подрядным и производственным компаниям найти разнорабочих за короткое время по фиксированной цене.

При этом необходимо понимать, что в целом венчурный рынок относительно закрыт. По оценкам экспертов, максимум 60 % совершенных сделок на российском венчурном рынке попадают в публичное пространство. Особенно непрозрачными являются небольшие по объемам сделки на ранних этапах жизни венчуров. Поэтому ни одна база сделок не может быть априори полной.

Под инвестициями в венчурные компании понимаются инвестиции в рискованные, технологичные и потенциально высокодоходные проекты (проекты с целевой ожидаемой внутренней нормой доходности IRR не менее 15 %).

Выход – это особый тип сделки, при которой не привлекается дополнительное финансирование в сам проект, а один или несколько существующих акционеров продают свои доли в процессее сделки со стратегическим инвестором или IPO.

Компания с российскими корнями – это компания, зарегистрированная в иной, чем Российская Федерация, юрисдикции, но основанная российскими гражданами.

Инвестиции в российский венчурный рынок в 2019 году

Согласно подготовленной собственной базе сделок за 2019 год инвестиции в венчурные компании, зарегистрированные в России, составили 257,2 млн долларов США 4.

Инвестиции в компании с российскими корнями составили в 2019 году 895,7 млн долларов США 5.

Итого инвестиции в 2019 году согласно подготовленной собственной базе сделок в российские венчурные компании и венчурные компании с российскими корнями составили 1 152,85 млн долларов США.

По данным компании Dsight, объем инвестиций в российский венчурный рынок в 2019 году составил 868,7 млн долларов США. При этом учитывались инвестиции в венчурные компании, работающие преимущественно в России.

Таблица 2. Структура российского венчурного рынка в соответствии со стадией развития венчурной компании 6

Стадии развития венчурной компании.

ПОСЕВ. Ранняя стадия развития компании на этапе от идеи до формирования команды, проверки первых гипотез и ведения регулярной коммерческой деятельности.

СТАРТАП. Ранняя стадия развития компании, характеризующаяся началом постоянной и полноценной коммерческой деятельности, получением от нее выручки и ростом бизнеса.

РОСТ. Гиперактивная стадия развития компании, когда коммерческие гипотезы подтверждены, и для бурного развития бизнес нуждается во внешнем финансировании.

ЭКСПАНСИЯ. Гиперактивная стадия развития компании, характеризующаяся ростом бизнеса и расширением географии присутствия.

ЗРЕЛОСТЬ. Стадия, на которой бизнес демонстрирует устойчивость и постоянный рост, как правило, менее бурный, чем на предыдущих стадиях, в силу чего инвестиционные риски снижаются.

Выходы

Согласно подготовленной собственной базе сделок за 2019 год объем выходов из российских венчурных компаний составил 2 473,2 млн долларов США 7.

Таблица 3. Выходы из российских венчурных компаний в 2019 году

Дата Компания Сумма, долл. США Инвесторы
1 янв. 19 Avito 1 160 000 000 Naspers
2 окт. 19 Цитадель 236 645 000 Технологическая реальность
3 н-брь 19 Familia 225 000 000 TJX Companies
4 май 19 HeadHunter 220 000 000 IPO
5 н-брь 19 МФ Технологии 177 000 000 Сбербанк
6 июль 19 Везет 71 500 000 MLU B.V
7 окт. 19 BelkaCar 50 000 000 Coneplace Limited
8 сент. 19 Ozon.ru 50 000 000 Baring Vostok Capital Partners, АФК Система
9 авг. 19 YouDrive 45 500 000 Mail.ru Group
10 май 19 Вокорд СофтЛаб 38 000 000 Huawei
11 янв. 19 ИТ-град 35 000 000 МТС
12 янв. 19 Медиалогия 30 000 000 ВТБ
13 дек. 19 Skillbox 20 000 000 Mail.ru Group
14 дек. 19 Tvzavr 16 000 000 Руслан Кафтанатий
15 авг. 19 Энергетические системы и коммуникации 15 500 000 ВТБ
16 янв. 19 Streetbee 15 000 000 BeMyEye
17 н-брь 19 Syntacore 10 200 000 Yadro
18 май 19 Worki 10 000 000 Mail.ru Group
19 сент. 19 Geosteering Technologies 9 000 000 Цифра
20 дек. 19 Top Delivery 7 000 000 Бета Про
21 июль 19 Relap.io 6 000 000 Mail.ru Group
22 май 19 Новые Облачные Технологии 5 000 000 Лаборатория Касперского
23 окт. 19 Партия.Еды 4 000 000 Яндекс
24 дек. 19 Онлайн Патент 3 000 000 n’RIS
25 апр. 19 GetLean 3 000 000 Севергрупп
26 апр. 19 Scan to buy 3 000 000 Яндекс.Маркет
27 май 19 CloudPayments 2 850 000 Тинькофф банк
28 февр. 19 Pass24 2 000 000 Ланит
29 дек. 19 «Межрегиональный центр стерилизационных технологий «Акцентр» 1 540 000 ГК Рюрик
30 окт. 19 Поток 900 000 Юрий Попов и Антон Еременко (FinTech Capital)
31 июль 19 ЖК.онлайн (Оплачу) 400 000 CloudPayments
32 окт. 19 Урус – умные цифровые сервисы 120 000 Александр Аузан
33 сент. 19 Bookform 12 500 Яндекс
34 дек. 19 Septem Capital н/д Совкомбанк
35 н-брь 19 Easy Meal н/д Performance Group
36 н-брь 19 iHome н/д Эр-Телеком
37 н-брь 19 Домиленд н/д ВТБ
38 н-брь 19 Аплана ай-ти инновации н/д IBS
39 н-брь 19 Аплана софтвер н/д IBS
40 окт. 19 Зенон Н.С.П н/д Rusonyx
41 окт. 19 MXP н/д Совмортранс
42 авг. 19 Naunet н/д Reg.ru
43 июнь 19 PayZakat н/д Сбербанк
44 июнь 19 КорКласс н/д Ростелеком
45 май 19 Сделано н/д Kismet Capital Group
46 апр. 19 Spark н/д МТТ Групп
47 апр. 19 Searchengines н/д MetaQuotes Software
48 март 19 Podfm н/д SoundStream
49 март 19 TheQuestion н/д Яндекс
Итого 2 473 167 500

Согласно подготовленной собственной базе сделок за 2019 год объем выходов из венчурных компаний с российскими корнями составил 5 560,4 млн долларов СЩА 8.

Таблица 4. Выходы из венчурных компаний с российскими корнями в 2019 году

Дата Компания Сумма, долл. США Инвесторы Страна регистрации компании
1 н-брь 19 MagicLab 2 850 000 000 Blackstone Group Англия
2 июль 19 Parallels 1 000 000 000 Corel США
3 март 19 Nginx 670 000 000 F5 США
4 янв. 19 Veeam Software 500 000 000 Insight Partners Швейцария
5 окт. 19 Dating.com 215 000 000 SOL Holdings США
6 дек. 19 AI Factory 166 000 000 Snap США
7 сент. 19 Busfor 88 300 000 BlaBlaCar Польша
8 янв. 19 Wrike 22 300 000 Vista Equity Partners США
9 дек. 19 GetIntent 20 000 000 Газпром-медиа США
10 авг. 19 RRT Global 9 000 000 KBR США
11 окт. 19 GeoCV 7 000 000 Occipital США
12 май 19 Panzerdog 5 000 000 My.Games Финляндия
13 окт. 19 Healthy Food 3 500 000 Дмитрий Пронин США
14 дек. 19 Shift 3 000 000 Xometry Германия
15 июль 19 Legionfarm 1 300 000 Алексей Белянкин (основатель Legionfarm) США
16 дек. 19 WorldAPP н/д Diversis Capital США
17 авг. 19 Coda Devices н/д Thorlabs США
18 июль 19 Vostok Project н/д GHP Group Англия
Итого 5 560 400 000

Итого объем выходов в 2019 году из российских венчурных компаний и венчурных компаний с российскими корнями составил 8 033,6 млн долларов США согласно подготовленной собственной базе сделок.

По данным компании Dsight, объем выходов из венчурных компаний, работающих преимущественно в России, составил 5 555,7 млн долларов США. В 2018 году объем выходов, по данным Dsight, cоставлял 349,7 млн долларов США.

Существенно выросший объем выходов из российских венчурных компаний (венчурных компаний, работающий преимущественно в России) позволил России войти в топ-10 венчурных экономик.

Структура венчурного рынка России по типам инвесторов

Таблица 5. Структура российского венчурного рынка в соответствии со стадией развития венчурной компании 9 (данные компании Dsight)

Таблица 6. Венчурные фонды, включая акселераторы, государственные и иностранные фонды, инвестировавшие в российский венчурный рынок в 2019 году (данные компании РВК)

Инвестор Сделки, шт. Объем, млн долл. США Средний чек, млн долл. США Выходы, шт. Общий объем фонда, млн долл. США
1 ФРИИ 45 1,3 0,22 12 120
2 AltaIR Seed Fund 38 15 0,4 4 100
3 Day One Ventures 27 7 0,3 1 20
4 Starta Ventures 26 4 0,15 3 70
5 Runa Capital I & II & III 20 33,9 1,7 4 420
6 Startup Lab 19 0,5 0,04 1 3
7 Target Global 19 н/д н/д н/д 870
8 DST Global 19 н/д н/д н/д н/д
9 RTP Global (ex Ru-Net) 17 н/д н/д н/д н/д
10 I2BF 16 8 0,5 2 40
11 Сбербанк-500/Сбербанк 15 1,2 0,08 н/д н/д
12 Flint Capital 10 13,3 1,3 2 135
13 Sistema Asia Fund/АФК Система 9 60 3,7 1 120
14 ТилТех Капитал 9 2 0,57 н/д 50
15 TMT Investments 8 5 1,6 1 106
16 Фонд развития венчурного инвестирования города Москвы 8 1,4 0,13 7 12,5
17 A&A Capital 8 0,5 0,1 н/д 1,5
18 SBT Venture Fund I & II/Сбербанк 7 30 4 1 350
19 Digital Horizon 7 13,5 1,5 н/д 50
20 Sistema VC/АФК Система 7 9,2 н/д н/д 163,4
21 Альфакселератор 7 0,6 0,09 н/д н/д
22 Winno (ex Numa) 7 0,1 0,02 н/д 0,8
23 Дальневосточный фонд высоких технологий 6 11 1,8 н/д 80
24 ExpoCapital 6 6 1 н/д 100
25 Венчурный фонд Самарской области 6 0,4 0,07 н/д 1,6
26 AdFirst 6 н/д 0,3 1 н/д
27 Baring Vostok 6 н/д н/д 2 н/д
28 Российский фонд прямых инвестиций 5 75,5 н/д н/д 10 000
29 VEB Ventures/ВЭБ.РФ 5 12 5 н/д 500
30 OKS Group 5 4,1 1 2 н/д
31 Ascent Partners 5 1 0,25 1 3
32 Фонд НТИ 5 н/д н/д н/д н/д
33 Digital Evolution Ventures 5 н/д н/д н/д 45
34 LETA Capital 4 3 1,3 н/д 50
35 SDVentures 4 2 4 н/д 60
36 FinSight Ventures 4 2 0,5 2 110
37 the Untitled ventures 4 0,5 0,2 2 5
38 LVL1 4 н/д н/д н/д н/д
39 Pulsar Venture Capital 4 н/д н/д н/д н/д
40 Flashpoint VC (ex Buran VC) 4 н/д н/д 1 н/д
41 Genesis Investments 4 н/д 0,5 н/д 10
42 Severstal Ventures/Северсталь 3 25 8,3 н/д 200
43 Winter Capital 3 11 3 1 512
44 FPI Innovation Fund 3 10 3 н/д 40
45 Admitad Invest 3 1,1 0,38 н/д н/д
46 Yellow Rockets 3 0,2 0,08 н/д 4
47 Gagarin Capital 3 н/д н/д н/д н/д
48 Phystech Ventures 3 н/д н/д 3 80
49 Maxfield Capital 3 н/д н/д н/д н/д
50 Xploration Capital 3 н/д н/д н/д н/д
51 ВТБ Капитал Pre-IPO Фонд/ВТБ 2 15 7,5 н/д 15
52 Венчурный Фонд Сколково: ИТ I 2 4,3 2,4 н/д 37,2
53 LARIX 2 1,2 0,6 н/д 20
54 Access Industries 2 н/д н/д н/д н/д
55 RBV Capital 2 н/д н/д н/д н/д
56 Emery Capital 2 н/д н/д 1 н/д
57 Vostok New Ventures 2 н/д н/д 2 н/д
58 AddVenture 2 н/д н/д н/д н/д
59 Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций 2 н/д н/д н/д 22
60 Cabra VC 2 н/д н/д н/д н/д
61 Inventure Partners 2 н/д н/д н/д н/д
62 Impulse VC 2 н/д н/д 2 н/д
63 Fort Ross Ventures/Сбербанк 2 н/д н/д н/д н/д
64 Softline Venture Partners 2 н/д н/д 1 н/д
65 Qiwi Venture/Qiwi 2 н/д н/д н/д н/д
66 Larnabel Ventures 1 16 16 н/д н/д
67 Da Vinci Pre IPO 1 2,5 2,5 1 23,6
68 Fuel For Growth I/ЭФКО 1 2 2 н/д 50
69 Новая индустрия 1 1 1,5 н/д 62,5
70 SKL Tech/Sokolov 1 0,8 н/д н/д н/д
71 Венчурный Фонд Сколково – Индустриальный I 1 0,8 0,8 н/д 39,2
72 AYR Capital 1 0,5 0,5 н/д н/д
73 STARTLAB 1 0,2 0,16 н/д 0,5
74 Abele Ventures 1 н/д н/д н/д н/д
75 Altergate 1 н/д н/д н/д н/д
76 Guard Capital 1 н/д н/д н/д н/д
77 Equity Algorithm 1 н/д н/д н/д н/д
78 iTech Capital 1 н/д н/д н/д 300
79 Indigo Capital 1 н/д н/д 1 н/д
80 Haxus 1 н/д н/д н/д н/д
81 КоммИТ Кэпитал/Ростелеком 1 н/д н/д н/д 60
82 Russia Partners 1 н/д н/д н/д н/д
83 Embria 1 н/д н/д н/д н/д
84 SICAR/Роснано + АФК Система 1 н/д н/д н/д н/д
85 Nebesa Capital 1 н/д н/д н/д н/д
86 UCP Group 1 н/д н/д н/д н/д
87 Эльбрус Капитал 1 н/д н/д 1 880
88 Genezis Technology Capital 1 н/д н/д н/д н/д
89 Da Vinci Capital 1 н/д н/д н/д н/д
90 ED2 1 н/д н/д н/д н/д
91 Российско-Китайский Инвестиционный Фонд 1 н/д н/д н/д 2000
92 Almaz Capital 1 н/д н/д н/д н/д
93 VP Capital 1 н/д н/д н/д н/д
94 ClalTech 1 н/д н/д н/д н/д
95 Redline Capital 1 н/д н/д н/д н/д
96 Grishin Robotics 1 н/д н/д н/д н/д
97 Rainfall Capital (Vaizra) 1 н/д н/д н/д н/д
98 Ruvento Ventures 1 н/д н/д н/д 25
99 Primer Capital 1 н/д н/д н/д н/д
100 S7 Ventures/S7 Group 1 н/д н/д н/д н/д
101 Индустрия 4.0/Ростех 1 н/д н/д н/д н/д
102 С-Групп Венчурс 1 н/д н/д 1 н/д
103 Blackstone Group 1 н/д н/д н/д н/д
104 Vista Equity Partners 1 н/д н/д н/д н/д

Таблица 7. Корпорации и корпоративные фонды, включая госкомпании, инвестировавшие в российский венчурный рынок в 2019 году (данные компании РВК)

Инвестор Сделки, шт. Объем, млн долл. США Средний чек, млн долл. США Выходы, шт.
1 Сбербанк 26 31 0,08, 4,00 1
2 АФК Система 17 69 3,7 1
3 Mail.ru Group 13 н/д н/д н/д
4 Лаборатория Касперского 10 14 1 н/д
5 S7 Group 8 7 1 н/д
6 Softline 7 н/д н/д 2
7 Ростех 6 2 н/д н/д
8 ВЭБ.РФ 5 12 5 н/д
9 ВТБ 4 15 7,5 н/д
10 Газпром-медиа 4 н/д н/д н/д
11 Северсталь 3 25 8,3 н/д
12 Admitad 3 1 0,38 н/д
13 Энергопром (Цифра) 2 25 13 н/д
14 YADRO 2 18 н/д н/д
15 Яндекс 2 8 4 2
16 МТС 2 4 2 н/д
17 ЭФКО 2 4 2 н/д
18 Qiwi 2 н/д н/д н/д
19 Институт Стволовых Клеток Человека 2 н/д н/д н/д
20 РЖД 1 1 1 1
21 Sokolov 1 1 н/д н/д
22 ГК ПИК 1 н/д н/д н/д
23 Смартс 1 н/д н/д н/д
24 HeadHunter 1 н/д н/д н/д
25 Роснано 1 н/д н/д н/д
26 Ростелеком 1 н/д н/д н/д
27 ГК Рюрик 1 н/д н/д н/д
28 Ланит 1 н/д н/д н/д
29 n'RIS 1 н/д н/д н/д
30 Joom 1 н/д н/д н/д
31 Бета Про 1 н/д н/д н/д
32 Тинькофф Банк 1 н/д н/д н/д

Таблица 8. Корпоративные фонды, инвестировавшие в российский венчурный рынок в 2019 году (данные компании РВК)

Инвестор Сделки, шт. Объем, млн долл. США Средний чек, млн долл. США Выходы, шт. Общий объем фонда, млн долл. США
1 Сбербанк 500/Сбербанк 15 1.2 0,08 н/д н/д
2 Sistema Asia Fund/АФК Система 9 60,0 3,70 1 120
3 SBT Venture I & II/Сбербанк 7 30,0 4,00 1 350
4 Sistema VC/АФК Система 7 9,2 н/д н/д 163,4
5 VEB Ventures/ВЭБ.РФ 5 12,0 5,00 н/д 500
6 Severstal Ventures/Северсталь 3 25,0 8,30 н/д 200
7 Admitad Invest/Admitad 3 1,1 0,38 н/д н/д
8 ВТБ Капитал Pre-IPO Фонд/ВТБ 2 15,0 7,50 н/д 15
9 Fort Ross Ventures/Сбербанк 2 н/д н/д н/д н/д
10 Softline Venture Partners/Softline 2 н/д н/д 1 н/д
11 Qiwi Venture/Qiwi 2 н/д н/д н/д н/д
12 Fuel For Growth I/ЭФКО 1 2,0 2,00 н/д 50
13 SKL Tech/Sokolov 1 0,8 н/д н/д н/д
14 КоммИТ Кэпитал/Ростелеком 1 н/д н/д н/д 60
15 SICAR/Роснано + АФК Система 1 н/д н/д н/д н/д
16 S7 Ventures/S7 Group 1 н/д н/д н/д н/д
17 Индустрия 4.0/Ростех 1 н/д н/д н/д н/д

Таблица 9. Корпорации, инвестировавшие в российский венчурный рынок в 2019 году (данные компании РВК)

Инвестор Сделки, шт. Объем, млн долл. США Средний чек, млн долл. США Выходы, шт.
1 Mail.ru Group 13 н/д н/д н/д
2 Лаборатория Касперского 10 14,0 1,00 н/д
3 S7 Group 7 7,0 1,00 н/д
4 Ростех 5 2,0 н/д н/д
5 Softline 5 н/д н/д 2
6 Газпром-медиа 4 н/д н/д н/д
7 Энергопром (Цифра) 2 25,0 13,00 н/д
8 YADRO 2 18,0 н/д н/д
9 Яндекс 2 8,0 4,00 2
10 МТС 2 4,0 2,00 н/д
11 ВТБ 2 н/д н/д н/д
12 Сбербанк 2 н/д н/д 1
13 Институт Стволовых Клеток Человека 2 н/д н/д н/д
14 ЭФКО 1 2,0 2,00 н/д
15 РЖД 1 1,0 1,00 1
16 ГК ПИК 1 н/д н/д н/д
17 Смартс 1 н/д н/д н/д
18 HeadHunter 1 н/д н/д н/д
19 ГК Рюрик 1 н/д н/д н/д
20 Ланит 1 н/д н/д н/д
21 n'RIS 1 н/д н/д н/д
22 Joom 1 н/д н/д н/д
23 Бета Про 1 н/д н/д н/д
24 Тинькофф Банк 1 н/д н/д н/д

Основные тенденции и события 2019 года

В 2019-м увеличились размеры инвестиций по сравнению с предыдущим годом. При этом 2019 год стал рекордным по объемам как инвестиций в венчурные компании, так и выходов. Основные вложения пришлись на зрелые, глобальные компании, в которые предпочитали инвестировать частные фонды и корпоративные инвесторы. Стремясь диверсифицировать риски, российские инвесторы активно инвестируют в зарубежные венчурные компании. При этом общий объем российских инвестиций в зарубежные, главным образом западные венчуры сопоставим с объемом инвестиций в российский венчурный рынок.

Инвестиции в локальные, начинающие стартапы остались, как и раньше, уделами акселераторов, инвестиций государственных венчурных фондов и других форм поддержки государства (гранты, кредиты и тому подобное). При этом наблюдался рост вложений в венчурные компании на стадиях от посева до экспансии.

На ранних стадиях сократили свою активность акселераторы. Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) принял решение сократить поддержку новых стартапов и сосредоточиться на стратегических продажах компаний, уже находящихся в портфеле фонда, что неизбежно привело к сокращению количества сделок. Также меньшее количество сделок в 2019 году совершил акселератор Winno.

Вместе с тем выросло количество акселераторов крупных компаний. Развитие акселераторов рассматривается корпорациями как средство поиска технологий и инновационного развития. «Акселераторы активно развивает Сбербанк (500 Startups, SberUp), «Лаборатория Касперского» (iHub для проектов в области Cyber Security), МТС (MTS StartUp Hub), Qiwi (Qiwi Universe Product Hub), «Северсталь» (проекты в металлургии). Также начали появляться мультикорпоративные акселераторы для секторов промышленности – среди них работающий на рынке современных строительных технологий Build UP, который реализуется компаниями «Галс-Девелопмент», «Дон-Строй-Инвест» и «Фодд»» при поддержке фонда «Сколково». Большие ожидания от программ акселерации от госструктур. В 2019 году акселераторы запустили «Вертолеты России», «Росатом», РЖД, ВТБ, ГТЛК и КАМАЗ» 11.

В целом можно сказать, что развитие акселераторов в России оказалось успешным. Сейчас около трети сделок на венчурном рынке приходится на компании, обучавшиеся в школах акселераторов.

Несмотря на рост инвестиций в венчурный рынок со стороны госкорпораций и госфондов, собственно государственные институты практически не инвестируют в венчуры. «Летом 2019 года «ВЭБ Инновации» были трансформированы в структуру под названием VEB Ventures, они заявили о планах вложить в России 34,8 млрд рублей до 2024 года. VEB Ventures заключила соглашение об инвестициях с семью российскими компаниями на 2 млрд рублей. Но пока большого числа сделок госкорпорация не провела. Хотя сделки крупные, например, производитель огнезащитных материалов «Группа ОЗ» на 500 млн рублей. Также летом 2019 года Российская венчурная компания (РВК) и Минэкономразвития подписали соглашение о создании фонда по поддержке технологических компаний в сфере образования. Объем фонда должен составить 7 млрд рублей (средства федерального бюджета), а срок работы фонда – 10 лет. Но РВК не смогла на открытом конкурсе найти подходящих управляющих и теперь создаст дочернюю компанию, которая возьмет эту функцию на себя» 12.

Следует отметить активность корпораций, проинвестировавших больше, чем в прошлом году. Среди лидеров по активности Сбербанк, АФК Система, Mail.ru Group, «Лаборатория Касперского». Причем если Сбербанк и АФК Система инвестировали через собственные фонды, то Mail.ru Group и «Лаборатория Касперского» делали это напрямую.

Прошедший год ознаменовался рядом громких конфликтов в российском венчурном бизнес-сообществе. Самый известный – дело Майкла Калви и Baring Vostok. Следует также отметить уголовное дело против основателей Nginx – Игоря Сысоева и Максима Коновалова, затронувшее и фонд Runs Capital.

Нельзя не сказать и про первое за последние шесть лет IPO Российской венчурной компании на западных рынках. Речь о Headhunter и привлеченных в ходе размещения 220 млн долларов США.

Приложение. База данных сделок за 2019 год.

Инвестиции

Инвестиции в российские компани

Инвестиции в компании с российским корнями

Выходы

Выходы из российских компаний

Выходы из компаний с российскими корнями

1 Ссылка на исследование: https://media.rbcdn.ru/media/reports/%D0%92%D0%B5%D0%BD%D1%87%D1%83%D1%80%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D1%8F_%D0%A0%D0%B5%D0%B7%D1%83%D0%BB%D1%8C%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8B_2019.pdf.

2 Ссылка на исследование: https://www.rvc.ru/upload/iblock/1b1/rating2019-pdf-ru.pdf

3 Под вложением имеется в виду вход в венчурные компании при сделке типа «выход», когда средства инвестора не идут на развитие венчурной компании, а достаются исключительно ее владельцам (прежним владельцам).

4 Смотрите таблицу «Инвестиции в российские компании» раздел Приложение. База данных сделок за 2019 год.

5 Смотрите таблицу «Инвестиции в компании с российскими корнями»раздел Приложение. База данных сделок за 2019 год.

6 Мелким шрифтом представлены данные за 2018 год.

7 Смотрите таблицу «Выходы из российских компаний» раздел Приложение. База данных сделок за 2019 год.

8 Смотрите таблицу «Выходы из компаний с российскими корнями» раздел Приложение. База данных сделок за 2019 год.

9 Мелким шрифтом представлены данные за 2018 год.

10 Ссылка на презентацию: https://www.rvc.ru/upload/iblock/1b1/rating2019-pdf-ru.pdf. Необходимо учитывать, что данные компаний РВК и Dsight об объемах инвестиций и количестве инвестиционных сделок на российском венчурном рынке отличаются.

11 «Венчурная Россия. Результаты 2019 года» компании Dsight.

12 «Венчурная Россия. Результаты 2019 года» компании Dsight.